현물ETF와 선물ETF 차이 총정리! (대표 ETF, 구분방법 비교, 레버리지 등)

안녕하세요.

다들 ETF많이 하시죠?

근데 투자하고 있는 ETF가 현물을 추종하는지, 선물을 추종하는지에 따라 특징이 다릅니다.

현물은 실물이라고 이해하면 대충 이해할 수 있는데, 선물은 어떤 개념인지 잘 모를 수 있습니다.

오늘 포스팅은 이에 대해 알기 쉽게 알려드리겠습니다.

▤ 목차

 

현물과 선물의 기본 개념정리

구 분	현 물(Spot)	선 물(Futures)
기본 개념	지금 바로 매매하는 거래	미래의 가격을 예측하여 계약하는 거래
실제 자산 보유	O (직접 보유)	X (계약만 보유)
가격 변동	시장 가격 그대로 반영	선물 만기일에 따라 차이 발생 가능
거래 목적	장기 투자, 가치 저장	단기 투자, 헤지(위험 회피)
비용 발생	보관 비용 (예: 금, 비트코인)	롤오버 비용 (만기 시 계약 교체)
장기 투자 적합성	O (장기 보유 가능)	X (장기 보유 시 추가 비용 발생)
예시 자산	주식, 금, 비트코인	원유 선물, VIX 선물, 비트코인 선물

 

📌 쉽게 설명하면?

• 현 물 : "지금 당장 사고파는 것" → 직접 보유 (ex. 금을 실제로 사서 보관)
• 선 물 : "미래 가격을 예측해서 거래" → 계약만 보유 (ex. 3개월 후 원유를 특정 가격에 사기로 계약)

현물ETF vs 선물ETF 차이 정리

현물 ETF (Spot ETF)

• 실제 자산을 직접 보유하는 ETF입니다.
• 예를 들어, 금 현물 ETF라면 실제 금을 보관하고, 비트코인 현물 ETF라면 실제 비트코인을 매입하여 보유합니다.
• 장점: 기초자산의 가격과 ETF 가격이 거의 동일하게 움직여 가격 왜곡이 적습니다.
• 단점: 보관 비용(예: 금 창고 보관료, 비트코인 콜드월렛 수수료 등)이 발생할 수 있습니다.

선물 ETF (Futures ETF)

• 선물 계약을 기반으로 운용되는 ETF입니다.
• 예를 들어, 원유 선물 ETF는 WTI나 브렌트유 선물 계약을 매매하며, 비트코인 선물 ETF는 CME 비트코인 선물을 거래합니다.
• 장점: 선물 시장을 활용하여 특정 자산에 직접 투자하지 않고도 가격 변동에 베팅할 수 있습니다.
• 단점: 롤오버 비용(선물 계약 만기 시 새로운 계약으로 교체하는 비용)과 괴리율(현물 가격과 선물 가격 차이)이 발생할 수 있습니다.

현물 ETF vs 선물 ETF 핵심차이 정리

구 분	현물 ETF	선물 ETF
기초자산 보유 여부	실제 자산 보유	선물 계약 보유
가격 추종 정확성	매우 정확	괴리 발생 가능
비용	보관비 발생 가능	롤오버 비용 발생
변동성	비교적 낮음	높을 수 있음
장기 투자 적합성	장기 투자 가능	장기 투자 시 비용 부담

 

결론적으로, 장기 투자는 현물 ETF가 유리, 단기 변동성을 활용한 투자는 선물 ETF가 유리합니다.
어떤 자산에 투자할지에 따라 적절한 ETF를 선택하는 것이 중요합니다!

 

 대표적인 현물ETF와 선물 ETF

대표적인 현물 ETF

 

1. (SPY) SPDR S&P 500 ETF Trust 
   • S&P 500 지수를 추종하는 대표적인 현물 ETF
   • 애플, 마이크로소프트, 테슬라 등 실제 주식을 보유
2. (QQQ) Invesco QQQ Trust 
   • 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF
   • 엔비디아, 아마존, 메타 등 기술주 중심
3. (GLD) SPDR Gold Shares 
   • 실제 금을 보유하는 금 현물 ETF
   • 금 가격 변동에 직접적인 영향을 받음
4. (IBIT) iShares Bitcoin Trust  & (GBTC) Grayscale Bitcoin Trust 
   • 비트코인 현물 ETF (2024년 SEC 승인)
   • 실제 비트코인을 매입하여 보유
   • 비트코인 가격을 보다 정확하게 반영

대표적인 선물 ETF

 

1. (BITO) ProShares Bitcoin Strategy ETF 
   • 비트코인 선물 ETF (비트코인 직접 보유 X)
   • CME 비트코인 선물 가격을 기반으로 운용
   • 롤오버 비용 발생 가능
2. (USO) United States Oil Fund 
   • 원유 선물 ETF
   • WTI 원유 선물 가격을 추종하지만, 롤오버 비용으로 인해 장기 투자에는 부적합
3. (UVXY) ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF 
   • 변동성 지수(VIX) 선물 ETF
   • 시장 변동성이 높아질 때 수익을 낼 수 있음 (단기 트레이딩용)
4. (VXX) iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN 
   • S&P 500 변동성 지수(VIX) 선물에 투자
   • 장기 보유 시 비용 부담이 클 수 있음

 

 

 

현물과 선물 ETF를 구분하는 방법

현물 ETF 구분방법

 

• 일반적으로 "현물(Spot)"이라는 단어를 직접 포함하지 않음
• 보유 자산이 주식, 금, 비트코인 등 실물 자산인지 확인
• ETF 운용사의 공식 문서에서 "Physically Backed" 또는 "Direct Holdings"라고 표시됨
• 특징 : 보통 "Trust", "Shares", "Fund" 등의 단어가 포함됨.

📌 대표적인 현물 ETF 예시

• SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust) → S&P 500 실제 주식 보유
• QQQ (Invesco QQQ Trust) → 나스닥 100 실제 주식 보유
• GLD (SPDR Gold Shares) → 금(골드) 실제 보유
• IBIT (iShares Bitcoin Trust) → 비트코인 현물 ETF (2024년 승인)
• GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) → 비트코인 현물 보유

선물 ETF 구분방법

• "Futures"라는 단어가 직접 포함된 경우 많음
•  "Strategy", "Ultra", "VIX", "Fund" 등의 단어가 포함되는 경우가 많음
•  ETF 설명에서 "Futures Contracts", "Derivatives", "Roll Costs" 등의 표현이 있음
• 특징: "Futures", "Strategy", "Ultra", "Short-Term", "VIX" 등의 단어가 포함될 가능성이 큼.

📌 대표적인 선물 ETF 예시

• BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF) → 비트코인 선물 ETF
• USO (United States Oil Fund) → WTI 원유 선물 ETF
• UVXY (ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF) → 변동성 지수(VIX) 선물 ETF
• VXX (iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN) → S&P 500 변동성 선물 ETF

구분법 간단정리

구 분	특 징	ETF 이름에서 자주 등장하는 단어
현물 ETF	실제 자산(주식, 금, 비트코인) 보유	Trust, Shares, Fund
선물 ETF	선물 계약을 보유하여 추종	Futures, Strategy, Ultra, Short-Term, VIX

 

👉 ETF 이름에 "Futures"가 있으면 선물 ETF일 가능성이 높음!
👉 없다면 현물 ETF일 가능성이 크지만, 공식 설명을 확인하는 것이 중요!

특히 비트코인 ETF는 "현물(Spot)"과 "선물(Futures)"이 모두 존재하므로 투자 전에 반드시 확인하세요!

 

현물과 선물 ETF의 레버리지 

현물 vs 선물 레버리지 차이

구 분	현물(Spot) 레버리지	선물(Futures) 레버리지
레버리지 가능 여부	가능 (마진 거래, 레버리지 ETF 이용)	가능 (선물 자체가 레버리지 포함)
레버리지 방식	- 마진(대출) 거래 이용 - 레버리지 ETF 이용	- 증거금(margin)만 걸고 계약 체결 - 최대 10~100배 이상 가능
청산 위험	비교적 낮음 (추가 자금 요구됨)	높음 (증거금 부족 시 강제 청산)
예 시	- 레버리지 ETF (SPXL: S&P 500 3배) - 마진 거래 (증권사 대출)	- 비트코인 선물 10배 거래 - 원유 선물 5배 거래

현물 거래에서 레버리지 사용 방법

• 마진(대출) 거래: 증권사에서 돈을 빌려 투자 (예: 2배)
• 레버리지 ETF: 2배, 3배 추종하는 ETF 매매 (예: SPXL, TQQQ)

선물 거래에서 레버리지 사용 방법

• 증거금(일부 금액)만 걸고 전체 계약을 체결 → 최대 100배 이상 레버리지 가능
• 선물 거래 자체가 레버리지를 내포하고 있음

📌 정 리 
- 현물에서도 레버리지를 사용할 수 있지만, 선물보다 제한적
- 선물은 기본적으로 레버리지가 포함되어 있으며, 훨씬 높은 배율 가능
- 레버리지가 높을수록 수익률은 커지지만, 리스크(청산 위험)도 증가